张尧浠:FED鹰言不敌通胀及衰退、黄金前景继续乐观

汇聚热文 01-23 11:45

张尧浠:FED鹰言不敌通胀及衰退、黄金前景继续乐观

黄金市场上周:国际黄金/伦敦金偏震荡式触底回升收涨,连续第五周收高,创4月22日以来新高。并再度支撑后市仍有望继续走强的预期。

走势上,金价自周初开于1919.64美元/盎司,因技术阻力以及美联储多位决策者仍呼吁将利率升至5%以上,这削弱了对美联储即将结束本轮政策紧缩周期的预期,美指保持筑底震荡,限制了金价动力,使其先行连续的遇阻回落,于周三录得当周低点1896.54美元;

但美国12月批发通胀和零售销售双双放缓,支持通胀缓和,这种动态也强化了美联储放缓加息节奏的说法,这对美元造成利空,另外,经济衰退担忧的再度升温,令投资者纷纷转向避险使黄金受益,并再度支撑黄金回升走强,一举收复当周跌幅,并于周五录得当周高点1937.15美元,最终有所遇阻,美联储官员持续发表鹰派讲话,帮助美债收益率反弹,再加上部分多头获利了结,仍有一定压力,而收于1926.43美元,周振幅40.61美元,收涨6.79美元,涨幅0.35%。

展望本周一(1月23日):国际黄金开盘再度走强,美元指数低开低走,对其产生支撑,整体来看,美元指数继续保持回落趋势,技术信号仍偏向看空,下方仍觊觎触及100.70以及98.50乃至更低的位置,故此金价仍有进一步走强的空间。

另外,美国通胀增速持续放缓后,美国房地产数据也表现较差,继续拖累美元表现,市场仍普遍预期美联储将放缓加息步伐,给金价提供支撑。市场前景仍看涨黄金。

本周将先行关注美国12月谘商会领先指标月率、美国1月Markit制造业PMI初值、美国1月Markit服务业PMI初值,预计将会造成短线的压力行情,但影响有限;

重点将关注美国至1月21日当周初请失业金人数(万人)、美国第四季度实际GDP年化季率初值、美国第四季度实际个人消费支出季率初值、美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值、美国12月耐用品订单月率、美国12月新屋销售总数年化(万户);整体预计偏向利好金价的力度较大。重点留意实际公布情况和市场解读。

基本面上,今年开年,经济衰退担忧和通胀放缓持续支撑金价走强。现在重点将关注美联储在北京时间2月2日凌晨的利率决议,目前市场预计美联储将下调加息25个基点,力度再度减弱,将会削弱美元吸引力,而提振金价。

观点上,近期数据持续增加通胀继续放缓的更多证据。虽然美联储官员也就此仍表现出提高终端利率峰值和仍将进一步加息的言论,但就趋势和未来更长的走势方向来看,面对疲弱的经济,美联储不太可能真正的去采取更加鹰派的政策。

美元指数就月图及季度图来看,下行的空间依然很大,而美债10年收益率的下行空间依然扩大,不管是从什么周期看,未来将偏向持续回落的趋势行情。故此,对于金价来说,回撤仍然是短期的,也只是在为中长期看涨,制造更多更好的入场机会。

眼下,随着市场押注美联储将放缓加息步伐,市场看涨情绪高涨。后市就算美联储再度提高终端利率,但只要加息的力度低于前值或保持25个基点不变,则对金价的压力是甚小的。金价的整体方向,仍然是看好上涨的。长期看涨前景未来10年都可持乐观态度。

技术上:月图级别,金价本月继续强势攀升走强,3个月时间即近收复前7个月跌幅,目前动力依然高涨,附图指标看涨信号持续增强,各级均线也集体转为支撑,整体暗示后市仍有很大的上行空间,仍将继续看好触及1945/55以及1970美元附近的目标位置乃至更高以及更有刷新历史高点的预期。下方1921美元附近则转为看涨支撑。

周线级别:金价上周虽有回调,但仍未跌破5周均线支撑,并最终再度走强,这暗示市场多头仍占据主导优势,另外,附图指标MACD与KDJ多头再度转强发展,说明后市仍有再度走强的空间和预期。100周均线与200周均线也再度向上散发,并有再度增强中长期看涨的预期,暗示后市动力仍偏强为主。上方有望继续冲击1960美元附近的目标位。下方继续关注5周均线附近支撑看涨。

日线级别:金价保持10日均线为支撑的看涨趋势继续偏向上行,附图指标偏向再度走强,主图30日均线、60日均线还有100日及200日均线互相形成金叉,这暗示中长期前景看涨的概率依然很大;短期走势则继续关注5-10日均线为支撑看涨反弹,上方继续觊觎新的反弹高点触及。

日内初步点位参考:

国际黄金:下方关注1928美元附近支撑,以及1921美元附近支撑;上方关注1939美元附近阻力,以及1951美元附近阻力;

现货白银:下方关注24.00美元支撑,以及23.85美元支撑;上方关注24.30美元阻力,以及24.55美元阻力;

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。

 


张尧浠

国家职业高级黄金投资分析师,《玩赚黄金投资交易》作者

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