国际金价囿于千五关口,美元料也无法再风光了

贵金属 08-21 23:51

龙讯财经2019年8月21日讯】周三(8月21日),国际金价重新下滑,仍无法远离千五关口。但美元指数冲高回落。美联储日内稍晚将公布的7月会议纪要。特朗普扬言在经贸问题上挑战中国,同时也又担心美国经济衰退。引发收益率曲线再度倒挂的导火线或许会在本周稍晚出现。日内现货黄金下跌0.41%至1501.02美元/盎司;COMEX期金主力合约下挫0.31%至1511.0美元/盎司;美元指数在平盘98.156附近。

金价上日收涨0.75%至1507.20美元/盎司;美元指数盘中一度上涨0.15%至98.302,但随后回落,无法突破上日录得的两周半高点98.451。

美债收益率曲线或很快重新倒挂


由于美国经济面临的风险加大,美联储7月进行了金融危机以来的首次降息。投资者之后还开始预期,美联储准备推出更多刺激措施,以避免严重的经济衰退。

美联储主席鲍威尔计划在央行年会上发表的讲话将成为关注焦点,尤其是在上周美债收益率曲线倒挂,增强了美联储9月会议将降息的预期之后。

若美联储7月会议纪要或者鲍威尔周五在杰克森霍尔会议上的讲演暗示,美国政策制定者并非全然支持毫无保留的降息模式,可能推动短期利率上升,收益率曲线趋平。

法国农业信贷银行策略师Manuel Oliveri表示:“本周焦点主要落在晚些时候即将召开的杰克逊霍尔全球央行年会。在此之前,市场处于宽幅震荡模式。”

汇通网指出,美国2年期-10年期公债收益率曲线上周倒挂后迅速陡化,这给了投资人喘息之机,美元的相对强势地位得到巩固。

美联储年内料累计降息3次


但美国两年期和10年期公债收益率曲线上周出现2007年以来首次倒挂,让投资人大感不安,他们认为这是预示美国经济即将陷入衰退的信号。有一些人怀疑衰退势必会接着出现。

渣打银行发表报告称,尽管受强劲的劳工市场及消费开支支撑,美国经济基本因素目前仍然稳健,但今年年底前美国联邦基金目标利率预测降至1.75%,即9月和12月料分别减息25个基点。

渣打银行表示,制造业的同步与领先指标则已持续转差。建造业表现亦转弱,商业景气指标亦已亮起警告讯号。强美元、单位劳动成本上升、供应链中断及海外收入减少等因素,稍后可能会挤压企业盈利并削减职位。

报告指出,美国核心通胀率仍然低于FOMC所定2%的中期目标,在此背景下,相信FOMC会在下半年进一步宽松,并预期政策立场将维持温和,直至贸易和增长的忧虑消退、核心通胀升至2%或工资按年增长达3.5%,即大致为最新周期的峰值。

可能要不了多久,收益率曲线就会出现持续更久、程度更严重的倒挂,CME的“联储观察”工具依然显示,年内累计降息至少三次,因此金价下方空间有限,1480美元附近存在强支撑。


现货黄金在1494-1507美元呈中性


小时图上看,尽管金价在1494美元附近止跌,但同时在1507美元遇阻,短线走势呈中性。上述两价位分别是始于1528美元的下行((c))浪的61.8%和38.2%目标位。

若金价跌破1494美元,((c))浪幅度面临延伸,下方支撑位看向1473美元和1452美元,即((c))浪的100%和138.2%目标位。((c))浪是始于1535美元的下行4浪的子浪。

反之若金价站上1507美元,则多头可能发起5浪上攻走势。4浪和5浪是自1160美元开启的上行(C)浪的子浪。


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