老虎证券“生猛”:左手美股独家打新,右手独角兽期权

媒体观点 06-18 12:48

出品 懂财帝

2018年,中国公司赴美IPO数量创历史新高。2019年,美股或再迎来中概股上市大年。

美股持续火爆:一季度,美股三大指数涨幅均达两位数。其中,标普500累计上涨13.07%;道琼斯累计上涨11.15%;纳斯达克累计上涨16.49%。

中概股表现尤为优异。一季度,衡量中概股整体表现的霍特中概股指数上涨28.05%,跑赢美股大盘。此外,一季度跑赢美股大盘的中概股个股数量高达122只,占总体中概股数量的55.5%;实现双位数涨幅的个股达137只,占总体中概股数量六成以上。

其中,中概股中的明星企业多集中在信息技术、可选消费和医疗保健板块,符合近年来“新经济、新消费”的投资风向走势。

在这样的情况下,立志“帮助更多的中产阶级和普通老百姓能够分享到全世界成长的红利”互联网券商老虎证券也成功开辟了新的业务赛道。老虎证券,已是最大的专注服务全球华人投资者的互联网券商,并于今年3月成功登陆纳斯达克。

老虎证券开始生长出新的业务双翼:一边面向B端推出一站式ESOP,深耕独角兽企业,打通企业员工股权激励管理方案;一边继续在美港股打新方面继续保持领先优势,降低打新门槛,打破阶层限制,让更多的普通人参与新经济股权打新,分享红利。

B端业务和C端业务齐头并进,老虎证券双翼展翅,未来可期。

1 |美港股打新:降低入市门槛

成立于2014年的老虎证券主要面向普通投资者及机构投资者提供美股、港股、A股(沪港通/深港通)等全球主要市场的股票经纪和增值服务。

自我定位于高速成长的华人互联网券商的老虎证券,累计交易规模在三年内突破10000亿人民币。在所有专注于全球华人投资者的互联网券商中,老虎证券冲击万亿交易规模的用时最短。

2019年3月20日,35岁的前网易技术人员、创始人巫天华敲响了发展迅猛的老虎证券上市的钟声。

老虎证券之所以能“在B端和C端都有大量客户的基础累积”,凭借的“独特的优势”之一就是美股打新服务。

在中国企业加快海外上市步骤的同时,得益于全球资产配置浪潮高涨,中国的投资者也开始将眼光投向海外市场,投资美港股需求爆发。

除了在美股二级市场买卖股票外,不少投资者也尝试参与新股申购。美股打新随着大批新经济公司登陆美股变得愈发火爆。

不过,美股IPO不向散户公开发售,普通人认购门槛是百万美金。这导致IPO打新成为了巫天华口中降低美股投资门槛中未解决的“最后一公里”。

“如果把门槛降到几百、几千美金,那么散户完全可以参与其中,有机会以发行价买到股票,提早锚定这些公司IPO的红利。”巫天华说。“想帮助更多的中产阶级和普通老百姓能够分享到全世界成长的红利。”是巫天华创立老虎证券的初衷。

于是,老虎证券开始试水美股IPO承分销业务,希望从发行人、承销团手里争取新股额度以提供给散户投资者认购。打破企业高层和投行对美股打新渠道的垄断。

2017年11月,搜狗在美上市,老虎证券争取到了一部分额度,推出了华人美股投资史上的第一个IPO打新项目。

当时,搜狗发行价区间为11-13美元,最低认购100股,散户认购资金门槛约为1300美金。尽管当时参与打新的流程还比较复杂,老虎证券仍然收到了数百万美元的认购订单。

“那天晚上是很紧张的,虽然开盘和发行价持平,但盘中上涨10%,收盘也大概涨了4%,老虎打新还是让用户赚钱了。”巫天华回忆到。

由搜狗开始,曾经对于散户来说遥不可及的美股打新不再被机构和高净值人群垄断,变成触手可及。而老虎证券也对打新流程进行优化,将A股“一键打新”的功能复制到美股,让投资者可以“傻瓜式”操作。

此后,老虎证券陆续向普通投资者独家提供了爱奇艺、虎牙、拼多多、哔哩哔哩、360金融、腾讯音乐等一批中概股的新股申购服务。

在老虎这28只打新的新股中,其中开盘即涨的新股有22只,涨幅超过20%的新股有8只。开盘涨幅最高的是硅谷公司Zoom 80.56%,刷新近期最赚钱新股纪录,其次为小赢科技57.89%。收盘上涨的新股有19只,涨幅超过20%的新股有9只,其中最大涨幅为趣头条128.14%。

在老虎证券上市前夕,用户代表TJ表示:“我了解到很多用户真正有动力从其他券商转到老虎证券是在2018年,当年老虎证券推出了独家的一键打新功能,比如很多朋友喜欢B站,而老虎证券是当时唯一一家提供B站打新的券商。”

甚至老虎证券自己上市也向用户开放了打新服务。老虎的用户可以成为老虎的股东,在老虎的平台上交易老虎,这在巫天华看来,是一件“比较酷”的事情。

2 |一站式ESOP:to B“神器”

巫天华对美股的兴趣与创办老虎证券的最初想法始于他在网易工作期间获得的股票期权。现在,员工持股还成为了老虎证券最新的业务突破口。

从2017年下半年起,中国企业掀起了一波赴美上市热潮,尤其是新经济公司,开启了新一轮IPO“超级周期”。

金融科技向to B转型已成不可逆转的趋势。作为金融科技的佼佼者之一,老虎证券也在积极把握这股趋势,持续发力B端业务,满足拟赴海外上市公司的诸多痛点。

据老虎证券方面介绍,在美股IPO承分销业务逐渐成熟后,ESOP管理服务和投行业务的联动是老虎证券的下一步重要动作。

已在或计划在海外上市的中国企业,不少在在融资早期即开启股权激励计划,更广泛地激励员工。此外,在上市进程中,这些企业还面临着上市前激励数据管理、上市后行权卖出交易、财税等问题。

但是,市面上传统的ESOP管理服务商存在费用高、服务效率低、系统老化等问题,并且难以开发定制化功能、缺乏APP产品服务,难以满足当前新经济企业及其员工的核心需求。

有鉴于此,老虎证券推出一体化股权激励解决方案,为海外上市及拟上市公司提供从方案设计、计划授予及签署、数据管理、持股计划监控到行权等在内的一站式ESOP管理服务,首次通过技术及服务创新为股权管理领域带来变革。

所谓ESOP,即员工持股计划,指公司提前将部分股份留出激励优秀员工,待上市后股份锁定期结束便可在二级市场自由转让,目前是国际上应用最为广泛的股权激励模式。

老虎证券相关负责人介绍称:“ESOP不是一个单纯的商业、法律或者税务问题,老虎的优势一是拥有全球最先进的ESOP管理平台,二是可以提供综合性的解决方案,从零开始一步步协助企业实现股权激励计划。”

据悉,老虎证券自主研发的Tiger ESOP管理系统针对传统服务商痛点进行创新,目前可支持期权行权、RSU(限制性股票)、员工持股信托、员工购股计划等多种激励计划的管理,涵盖股票交易、数据管理、会计与财务报表等功能。

除了强大的系统支持,老虎证券为ESOP管理服务专门配置了本地化客服,以实现对企业需求的高效响应。

老虎证券相关负责人介绍,ESOP服务团队经验丰富,并深度合作了多家律所、信托机构、商业银行等,可为企业提供外汇登记、股份过户登记、VIE架构搭建等多种类型的增值服务,保障企业及员工利益。

通过Tiger ESOP管理系统的强大功能,企业从此可以无缝衔接上市前数据管理及上市后行权卖出交易,大幅提高管理效率、节约成本。同时,与传统ESOP管理系统不同,这套系统还可根据需求开发定制化功能,灵活满足企业需求。

此外,股权激励数据是商业机密的一部分,Tiger ESOP系统从研发、云端措施、权限控制体系到监控系统,可全流程保障企业的数据安全。

招股书显示,截至2018年12月31日,老虎证券个人客户中有71.5%在35岁以下,超过86.6%年收入超过4万美元。

2018年Q4,平台的换手率(即2018年第四季度的总交易量与同期期初和期末账户余额的平均值之比)高达1495.7% ,用户交易活跃。

2018年的交易客户留存率为81.8%,即有81.8%的2017年交易客户在2018年继续交易。自2017年初以来,每季度保留了超过96%的客户存款。

目前来看,老虎证券的ESOP管理和投行服务这两个B端业务已进入稳步发展的轨道。

上述负责人透露,老虎证券一站式ESOP管理服务已开展超过一年,目前已积累数十家新经济企业客户,企业及用户均有不错反响。

3|B端与C端融合,打开空间

老虎证券ESOP的负责人还表示:“相对于国际大行,华人背景使老虎证券更了解中国的新经济公司,同时老虎在B端和C端都有大量客户的基础累积,对华人市场的影响力而言,老虎证券具有独特的优势。”

进入2019年,美股IPO“超级周期”延续,Lyft、Zoom、Pinterest、Uber、WeWork、瑞幸咖啡等多家独角兽陆续登陆资本市场,美股打新再次成为焦点业务。

在美股热潮之下,老虎证券开创的打新流程和模式被众多竞争对手所效仿,但作为互联网券商的领军者,老虎证券打新项目数量和认购资金一直稳居互联网券商首位,遥遥领先。

老虎证券发布的数据显示,截至2019年5月,老虎证券共向投资者提供28只美股的打新服务,其中96%为全网独家承分销,覆盖视频直播、智能硬件、互联网服务、电子商务、教育培训、互联网金融等多个行业板块。

一站式ESOP解决了企业痛点,既助力企业上市,又有助为员工提供更完善的激励;而美股打新则打破了阶层壁垒,让每一个阶层平等的参与新经济股权打新,获取收益。

两者结合,实现了巫天华“想帮助更多的中国中产阶级和普通老百姓能够分享到全世界成长的红利”的宏愿。

另一方面,两个领域的创新也为老虎证券自己的发展提供了推动力。

5月17日,老虎证券发布了上市后的首份财报。数据显示,2019年一季度,老虎证券实现营收960万美元,同比增长20.1%。

在财报电话会议上,老虎证券CEO巫天华表示,老虎没有把ESOP当作单独的服务,而是提供一揽子服务,结合IPO打新、分销、ESOP管理等综合性服务,随着老虎证券在这个领域的市场份额的不断增加,相信在未来的财务数据里面会有比较明显的体现。

无限的创新能力赋予了老虎证券无限想象空间的未来。


本文作者为qiyeribao。

qiyeribao

无简介

警告!请登录后再收藏
您已收藏过此文章