大圣取金:大盘上攻不能放量有回落,黄金1280终破位变单边?

名家专栏 04-17 14:41


  鞋子再漂亮,不合脚也别要,勉强穿上,只会伤了自己。生活,只有适合自己的,才是最好的。选择适合自己的方向,四两亦能拨千斤;而选择不适合自己的,千斤未必能拨四两。就像行情明明大涨,你偏偏逆向而行,是你太任性还是钱太多........

  

  昨晚黄金失守了1280,这个位置的破位其实一点也不意外,之前连续三次的试探都没有破位,这一次直接加快了速度抵达1272附近。这个强支撑的破位,为后市的下跌奠定了基础,短期之内价格的向下将继续保持,而市场关注的焦点还是以1280失守之后反弹顶底转换的位置,其实美元的推动力并不是很大,还是保持着震荡的格局没有改变。

  

  此时,亚盘的反弹,往往会成为再次入场空绝佳的机会,之前以1310为起跌点的大跌行情,就已经在预示着后面行情空头的延续性,没有必要在这种大阴之后博反弹,意义不是太大,及时的调整思路,往往才能跟上趋势的步伐,

  

  1小时走势,凌晨加速下跌的点在1285,而下探1272之后有反弹,但幅度不大,今天则估计最多的反弹也就是1279附近,行情波动的幅度不会太大,还是主要以下跌为主,反弹之后则择机入场空单,下方看至1270-1265一线,短期黄金很难形成反弹,无论是日线还是周线,或者小时级别都是全部指向空头。

  

  原油,昨天的反弹意料之中迎来了持续性的拉升,并且有效的突破了上方阻力位置,再次挑战新高,看来本周调整62附近再拉升的可能性在减少,亚盘关注64.70前期的高点位置,如若今天亚欧盘突破这个高点,美盘择机入场多单

  

  操作建议:

  

  1:黄金反弹1278-79的区域空,止损1285,目标1270,破位看1265.

  

  2:原油回测63.7-63.8多,止损63.3,目标看64.4.破位看64.8

  

  基本面,昨日黄金市场在美盘受到技术和资金抛盘的压力以及基本避险消退的原因导致行情短期快速下行,今日的基本面今日本周的重点,主要关注上午10:00的中国第一季度GDP和同时公布的发布会,20:30的美国3月贸易帐,随后看22:00的美国批发销售月率以及22:30的美国EIA原油库存报告即可。

  

  大盘走势:

  

  昨天大盘最后一小时放量上涨,外围股市微涨微跌,消息面偏向平静。今天大盘小幅低开,上攻时关注3288点附近的压力,强压力在3300点附近;回落时关注3230点附近的支撑,强支撑在3200点附近。

  

  市场走势总能超出意外,最典型的就是3月26日大盘跌破20日线3000点,眼看大盘就要开始探底要见到2800点的时候,3月29日一根中阳线拉起将想在2800点附近抄底的朋友远远的甩在身后。这次也是,周末公布的经济数据超出意外,很多人都在高呼大盘会重现3月18日中阳拉升时,大盘却是高开低走,收出中阴线,正在大家感觉大盘调整真的要到来之时,昨天又收出了阳包阴的中阳线,于是乎看空的朋友再次被打脸!其实,这些都是非常正常的走势,股市就是一个资金博弈的过程,有人看多就有人看空,有人撤离就有人进场,最终就看谁能赌赢,如果总是按照既定的规律运行,那就没有人亏钱了。

  

  有人说,目前的市场就是2007年的翻版,2007年5.30以后,市场出现了一波波澜壮阔的蓝筹股行情,当初银行股都是破净状态,随后银行股都出现翻倍,翻几倍的行情,目前虽然股市已经大涨,但银行股也还有破净的,比如华夏银行、民生银行、浦发银行等,目前的股价距离净资产还有差不多50%的空间,银行股还没有上涨,当然行情不会结束;还有人说,目前的行情有点像2014年7月到10月份的行情,对比如下:

  

  2014年行情初起时,大盘走势也是非常犹豫,随后出现了2015年上攻5178点的牛市行情,目前牛市已经过去了4年,今年行情走势也是非常犹豫,重要的是后期还有科创板推出要护盘,而银行等蓝筹股还没有启动,这些大家伙启动,大盘一天上涨百点不在话下,所以,今年有可能也是牛市的起点,后期蓝筹股的行情也值得期待!

  

  今天将公布一季度GDP经济数据,16家机构对一季度GDP增速的平均预测值为6.3%,预测最大值为6.6%,预测最小值为6.2%,所以,只要今天公布的GDP数据高于平均值6.3%,今天大盘有望再次上攻到前期高点3288点附近,不排除突破3288点上攻到3300点附近,但如果大盘上攻不能放量,今天大盘还是冲高回落。今天注意不要追涨,市场没有固定的多头和空头,能做好的只有滑头!

  

  50方面:

  

  4月16日上证50ETF现货报收于3.008元,上涨3.51%,上证50ETF期权总成交面额1213.240亿元,期现成交比为0.48,权利金成交金额26.013亿元;合约总成交4133699张,较上一交易日增加15.83%,总持仓3117338张,较上一交易日减少2.02%。

  

  认沽认购比为0.75(上一交易日认沽认购比0.71)。

  

  16日标的很暴力,波动率却呈现震荡走势,如此大波动,合约翻不到2倍,也是受波动率影响,如果波动率16日是上涨的,合约的倍数应该会更可观。

  

  上证50霸气回归,带领多头大反击,收盘在3203.03点,创下了本轮行情以来的新高。并且重心不断上移,使得上升趋势得到了延续,同时上证50指数16日是放量的,成交量大于前五天中的最高量,属于量价齐升创新高的走势。

  

  对于权重而言,目前从上证50形态来看,空间依然存在,成为极大指数中上攻动能最充足的一大方向。同时在估值层面,上证50也最具备吸引力。因此,在牛市第二阶段,以业绩为主的阶段,上证50也将成为资金(机构)角逐重点!所以接下来的行情,还是以逢低做多为主。

  

  合约选择:

  

  如果布局认购做多,可以将5月2950合约作为重点选择之一。

  

  如果布局认沽做空,可以将5月3100合约作为重点选择之一。

  

  50ETF基金,50ETF期权怎么玩?

  

  第一种情况:

  

  投资者看好上证50指数未来走势,想买入华夏上证50ETF基金,出现两种心理:

  

  一是:认为自己看的很准,想买入又没多少钱;

  

  二是:犹豫,担心买了又下跌造成投资损失,不买又担心错过机会。

  

  我们先来解析第一种心理,想买又没什么钱的情况!

  

  投资者想买入一万份50ETF,按昨天收盘价2.949元,那么需要投入29490元本金。

  

  但有了50ETF期权,投资者可以选择以每份0.1244元的价格买入一万份4月份到期,行权价为2.950的认购期权,这样只需要投入0.1244*10000即1244元就可以成交了。

  

  如果到了5月份,果然如预期一样50ETF价格上涨,比如说达到3.200元,那么投资者每份就赚了0.25元,一万份的话就是赚2500元。那么到时投资者可要求行使按上述合约买入基金的权利,交易所方面会自动跟卖出这份合约的人进行清算,直接将对方账户上的2500元打入这位投资者的账户。也就是说投资者仅用1244元本金就可以获得2500元的收益。收益率可达100%。

  

  但是如果到了5月份上证50ETF价格跌到2.6元,即每份跌0.35元,总共1万份要亏损3500元,那么他可以选择放弃行使这个认购权,即1244元定金打了水漂。

  

  小结:针对这第一种情况,投资者因看不准、不想投入太大、又不想错过收益,那么就可以通过买入期权的方式建仓,看对了,可以1244元投入赚到2500快,看错了,也仅仅只是亏损1244的本金。比直接买入1万份50ETF基金亏损小的多!

  

  第二种情况:

  

  如果投资者此前以2.6元的价格已经买了1万份50ETF基金,目前价格已经涨到了2.95元/份,此时投资者也将面临抛或不抛的的两难选择,

  

  一是:如果抛了,担心价格继续上涨错过收益,

  

  二是:如果不抛,担心价格下跌带来损失.....

  

  这时候投资者同样可以0.1121元一份的价格买入一万份5月份到期,执行价为2.950的认沽(看跌)期权,共花费1121元。意思是到期时,如果ETF价格低于2.950,假设为2.7元,那么投资者就会行权,即仍然可以2.95元/份的价格卖出1万份ETF,这样他相当于花费了1121元的成本,保住了在高点卖出50ETF基金的权利。相比较,他选择认沽期权的做法比到5月份直接卖出还是要多收益379元。

  

  (按2.95元的行权价比按2.7元的实际成交价多得379元,但投入的成本是1121元)。

  

  交易所也会直接将这笔2500元的差价直接打入投资者的账户。

  

  如果ETF价格到5月份时高于2.95元/份,达到3.2元/份,那么投资者可以放弃行权,虽然损失了初始权利金1121元,但是通过继续持有多赚了2500元。两者相对比之下,还是多赚了1379元。

  

  事实上,投资者不仅可以为持有标的50ETF基金利用期权的方式增值保险,同样也可以为上证50权重占比较大的个股:如贵州茅台、中国平安、招商银行等保险增值。当投资者持有以上权重个股时担心市场下跌,便可以配置部分认沽期权为手上的股票保险对冲。期权还有的另一大优势,T+0也方便了投资者对市场行情的判断及时做出止盈止损,减少期权投入的损失或者是获得期权权利金的增值收益。

  

  小结:上交所首个场内期权产品的推出标志着一个新的时代揭开,满足了大多数中小投资者能够参与到金融投资上来。华夏上证50ETF基金就好比一只特殊的股票,也就是我们做50ETF期权交易的标的物,我们判断他涨就买涨(认购)我们判断他跌就买跌(认沽)。

  

  期权投资不能抱着散漫心态

  

  相信大部分的投资者参与期权投资的原因很简单,那就是被能赚到钱所吸引。很多对于期权并不是特别懂的投资者于是便跟风开户去操作,结果把本身就是一个泡沫的投资市场更加放大。

  

  在投资市场中,比如期权,想要大家都赚钱,但真正能够从中赚到钱的,要么是专业人士,要么是久经战场的投资老手。而大部分的投资者赔钱想想也是必然的。因为它们没有一定的操作技术,又不会价值投资,只会简单的追涨杀跌,那么追下来肯定是赔了。并且大部分的期权投资者投资时的心理都很散漫,有时更是错上加错,最后输的很惨。

  

  所以,想要踏入期权市场赚钱,那么要有一定的心理准备,做好心理分析,并且操作时不能过于散漫。散漫的心理下最容易出问题。因为一旦处于散漫状态,很容易在盘中时受到主力的干扰,导致失控,思绪被主力所控,会犯下无法弥补的错误。

  

  投资讲究的是分析、计划。并且严格按照计划,不随意更改,这样才能成功。大家在学习期权投资的时候,最好是找到适合自己的方法,在开始投资的时候千万不要重仓交易,先投资一点小钱,能够从中摸到一点方法之后再逐渐强化自己的资金管理。

  

  文/大圣取金


大圣取金

专业从事期货市场分析,市场宏观经济研究分析

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