美联储加息美国股市从温和上涨逆转小幅走低

猛料直通车 09-27 07:07

龙讯财经2018年9月27日讯]随着美联储2018年第三次加息,美国股市逆转小幅走低。道琼斯工业股市下跌约0.4%,标准普尔股市下跌约0.3%,纳斯达克股市下跌约0.2%。

   (一)美国股市从温和上涨,交易约半个小时时,突然向下调整。

   1、美联储利率决定前:随着投资者等待美联储利率决定,美国股市出现波动,世界各地股市保持稳定。市场普遍预期美联储将加息,这是今年以来第三次上调,随着美国经济数据强劲,12月可能第四次加息。投资者担心快速加息令市场感到不安,并可能结束美国有史以来最长牛市。

   截至美东时间上午10点,标准普尔股市温和上涨约0.1%,道琼斯工业股市上涨约0.2%,纳斯达克股市小幅上涨约0.1%。

   从2008年美联储维持接近零的低利率,随着通胀上升,美联储通过加息抑制经济过热。今年国债收益率一直上升,因为市场增加美联储加息预期。十年期国债收益率达到2011年以来最高。周三从3.1%小幅回落至3.08%。两年期国债收益率稳定在2.83%,接近十年来最高水平。美联储决定之前,欧洲股市保持稳定,法国股市小幅上涨,德国股市小幅下跌,英国股市小幅下跌。亚洲股市上涨,香港股市上涨。布伦特原油价格小幅回落至每桶约80美元黄金价格小幅下跌至每盎司1198美元,美元兑日元上涨。

   2、随着美联储发表政策声明,宽松一词的消除,表明加息周期可能即将到来,市场已经逆转。美国股市从温和上涨转为下跌。美联储如预期提高利率,将隔夜拆借利率提高,达到2%至2.25%范围。

    市场从美联储政策决定中,预期今年将再次加息。标准普尔股市下跌约1.2%,标准普尔股市的房地产指数对利率敏感,因为成分往往受到股息收益的青睐,房地产股下跌超过1%。美联储预计12月再次加息,明年加息3次,2020年加息1次。美联储主席鲍威尔会议后表示,正密切关注通胀,强调美国经济快速增长可能导致经济过热,迫使美联储进一步加息。

    利率决定删除了缓和这个词,这种变化表明路径没有任何变化,美联储渐进收紧货币。美国股市创造历史最长牛市,但随着利率上升,股票面临不仅来自债券、现金等竞争,现金的吸引力提升。

    在会议期间,标准普尔股市上涨约0.5%,会议决定公布后,美国股市下跌约0.3%,纳斯达克股市下跌约0.2%。迪士尼股价上涨,福克斯股价下跌,耐克公司股价下跌。美国市场交易量为70亿股,略高于近20个交易日的交易量67亿股。

   3、美元上涨,美联储加息后,美元兑一篮子货币上涨,标志着宽松时代结束。美国国债收益率下跌,收益率曲线在一周内处于平稳。

   (二)推动市场可能因素。

    第一,美联储放弃了宽松的词语,美联储主席鲍威尔在会议后表示,取消宽松,表明美国经济数据符合预期。投资者关注贸易,转而关注经济数据和企业盈利。鲍威尔表示,贸易尚未达到重要关注程度。最新经济数据,8月美国新屋销售增长3.5%,超过预期。

    第二,随着收紧货币,利率常态化环境走向,房地产市场不稳定及债务膨胀,美国市场格局将发生巨大变化。美联储利率决定后,美元指数小幅走高。

    第三,亚洲股市普遍走高,香港股市上涨,日本股市连续第七个交易日上涨,欧洲股市小幅走高。

    第四,个股方面,耐克股价下跌。IBM股价上涨,沃辛顿公司股价下跌,杜邦公司股价下跌。银行股下跌,富国银行下跌,美国银行下跌,美国运通下跌,高盛下跌,花旗集团下跌。特斯拉上涨,奈飞上涨,网易上涨,爱奇艺上涨。

    第五,近50年,美联储11个加息时期,10次加息后美股上涨。目前美国市场平均回报率10.3%,美联储加息使得债券更具吸引力,更高利率会降低企业盈利。美联储稳步加息,以防止经济过热,通胀失控,通胀达到六年来最高水平。美联储利率变化可能是美国股市最大的逆风。投资者不必担忧加息,但若美联储加息步伐加快,可能引发美国股市下跌速度超过美联储可能反应。

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