借贷成本上升美债吸引美股资金消费增加美元涨

猛料直通车 05-16 06:51

龙讯财经2018年5月16日讯]美元上涨,美国市场中,债券、股票同时下跌,黄金下跌,投资者几乎无处藏身。

周二,标准普尔股市下跌约0.7%,纳斯达克股市下跌约0.8%。十年期国债收益率触及2011年以来最高水平约3.09%,创下去年以来最大单日涨幅。

(一)股债双跌,黄金和债券这样的传统避险资产没有一个提供安全之处,股市下滑至近几个月最低水平。为什么这些资产在周二一齐下跌呢?

1、美国十年期国债收益率上涨超过3%,油价上涨推升通胀预期,足以支撑美联储更快加息。

2、经济数据显示,4月美国零售销售额增长0.3%。消费者在过去两个月增加支出,税收降低,市场可能需要美联储更快加息。市场已两次上调定价,利率上升意味着更高借贷成本,债券可能从股市冲吸引资金。

3、美元上涨减弱黄金吸引力,美元走强,可能采用其它货币买家对黄金等于美元挂钩资产更加昂贵。可以肯定的是,美国市场整体上没有太大变化,但美国股市正努力支持美联储利率常态化的环境。

(二)美国市场,科技股和医疗股下跌,美国股市周二走低

首先,随着债券价格下滑,大幅抛售导致十年期国债收益率达到七年最高,这为抵押贷款和其它贷款增加借贷成本铺平道路。抵押贷款利率上涨给房地产市场增加压力,债券收益率上涨使得派息高息股票走低。

其次,市场下滑或由于美国股市强劲的五月,根据美国商务部,四月份零售销售额增长,销售者在第一季度疲软后开始增加,投资者预期通胀上升。大多数经济学家预期美联储6月份再次加息。通胀上扬可能支撑美联储年底前追加利率。

再次,抵押贷款利率上涨,银行从更高利率中获得提振,这使得贷款更有利可图。科技和医疗保健公司股价下跌,芯片制造商英伟达股价下跌。美国原油价格上涨至每桶约71美元,布伦特原油价格上涨至每桶约78美元。

(三)为什么在美国股市赚钱更困难?

出售表现不佳的股票,对于投资者来说是一项艰巨的任务,尽快避免可能的痛苦。比较组合投资平衡,避免鲨鱼似风险,游泳者虽然无法预测,但可以采取措施避免可能的逆向与风险。

近十年来,小盘股票表现一直跑赢大盘,但现在看起来下跌可能更大,从小盘股到大盘股平衡可能有助于避免鲨鱼袭击似的风险。

美国市场经过通胀调整后的实际利率较低,美国股市还没有熊市。

美元上涨打压贵金属价格,美元兑日元上涨至约110,黄金价格下跌至每盎司约1290美元。欧洲股市涨跌不一,法国股市上涨,英国股市下跌。

(四)投资者策略。

增加股权分配的受益更有限,美国市场债券收益率提高吸引一些资金流出股市,持有债券可能比持有股票获得更好回报,企业借贷成本上升,投资者融资成本上涨,美国股市为美联储加息做准备。

抛售伴随着债券收益率上升,十年期国债收益率再次突破3%。

(五)推动市场可能因素。

借贷成本上涨让风险投资者停滞不前,十年期国债收益率上涨,收益率上升或由于过去两个月强劲的零售销售数据。

收益率被视为衡量经济健康状况的指标,收益率曲线更加陡峭,投资者倾向于要求更高收益率来进一步放贷,扁平被看作是长期信号。

债券收益率飙升近七年来最高,导致股市周二下跌,零售数据引发通胀担忧,美国股市周二走低。美元升至高位,推高美联储加息预期。

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