夜里谈金:期货点评 隔夜失业金利多 沪金一举拿下270

名家专栏 10-12 10:05



昨日国内夜盘涨跌


 

外盘数据
 

失业金数据
 

期货点评及后市策略

黄金

行情回顾,周四夜盘黄金期货主力合约1812收盘273.2,最高273.5,最低270.5.
美国总统特朗普周四继续炮轰美联储,称美联储主席鲍威尔严厉的货币政策造成了市场调整,而且已经失控,犯下了巨大错误。特朗普在回答他是否在考虑解雇鲍威尔时说:“不,我不会解雇他。我只是失望了。”目前市场的波动状态可能还会产生广泛的影响,如果波动继续下去,几乎没有资产能免疫:它可能扩散到抵押贷款、汽车贷款,信用卡贷款等。此时,黄金、美元资产仍然是传统避难港湾,黄金受此利好单日大涨了25.8美元,涨幅2.16%,创下近2个月高点,亦是近一年来最大单日涨幅,一举突破1220美元关口,报1223.1美元/盎司,后市展望至1235美元/盎司。
盘面分析,周四期货开盘前,美国当周初请失业金数据大幅利多黄金,开盘后,夜盘黄金期货大幅上涨,收盘273.2,强势突破100日线压力位,走势很强,上涨仍未结束。

投资策略:中线走势已经开始转多,前期沪金265附近的多单继续持有,后市新仓操作上以逢低做多为主。



上一交易日沪铜主力1811合约跌790元/吨至49980元/吨,跌幅1.56%。夜盘涨1.10%至50530元/吨。隔夜LME铜涨0.89%至6273.5美元/吨。
现货方面,10月11日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水50元/吨,平水铜成交价格49900元/吨~50180元/吨,升水铜成交价格49930元/吨~50200元/吨。当日金融商品市场一片飘绿,沪期铜跳空低开大跌千元,再次跌破5万关口,隔月价差延续缩窄态势,价差集中于60~70元/吨,进口窗口关闭,亏损在600~700元/吨,持货商坚定抬升水的意愿,早市持货商报价贴水10元吨~升水20元吨,在贸易商引领收货潮下,贴水的平水铜很快难觅,持货商上调报价,平水铜平水~升水10元/吨,好铜抬高至升水30~40元/吨。下游在盘面大跌下,入市补货意愿大幅改善,主动性买盘明显增加,第二节交易时段时,平水铜已抬至升水20元/吨,好铜报价升水40~50元/吨,湿法铜随之跟涨,稳中趋升于贴水60元/吨~贴水30元/吨。宏观利空因素依旧,铜价盘面承压下滑,但现货在金秋十月的预期中仍表现强劲,离交割仅2个交易日,隔月倒基差延续修正格局,关注进口盈亏表现,若进口持续亏损,现货或将持续表现升水上抬格局。
行情研判,昨日股市暴跌,市场避险情绪攀升,铜价大幅回落。隔夜美指继续走弱,铜价受振反弹。基本面来看,目前铜市供应压力不大,且维持去库存状态,前期受智利8月铜产量下滑影响。

投资策略:市场预期铜市供应将收紧,提振市场多头信心,但投资者仍担忧贸易战对中国需求的影响,预计短期铜价维持盘整。

螺纹钢   

唐山普碳钢坯价格回落30,目前出厂价位3870元,销售一般;钢材成品价格稳定,目前为4550元/吨左右,成交尚可,节后连续成交反弹。昨日黑色期货一枝独秀,在国际金融市场及国内市场大幅下挫的时候,黑色能保持稳定且小幅上涨,可以看出螺纹本身供需尚可,市场影响因素众多,也造成今日大幅震荡,首先是找钢网和我的钢铁网数据的不一致,最后价格以库存下降对待,其次是公布的环保排名,唐山倒数第一,触发大家对限产的预期,价格上行,目前看唐山很有可能执行按照之前说的限产条件执行,价格短期较为稳定。
期货技术图形位探底回升,日线级别为下引线较长的小阳线,且连续保持四天阳线,近三个月里最大的就是连续四天阳线,值得注意,持仓变化不大,短期下方获得一定支撑;小时级别探底回升,获得布林通道中轨支撑,macd仍旧金叉向上。

投资策略:短期保持反弹走势,但即将面临趋势和上轨压力,继续关注1901螺纹4000支撑和4100压力。

焦炭、焦煤

昨日日盘煤焦合小幅震荡,焦煤主力1901合约收盘涨0.22%,焦炭主力1901合约收盘跌0.14%。现货方面,昨日日照港准一级冶金焦炭价格维持2420元/吨,唐山二级冶金焦到厂价格维持2400元/吨。澳洲中挥发焦煤价格维持195美元/吨,折算成人民币1615元/吨。
昨日煤焦市场偏稳运行。焦炭方面,主流市场陆续提涨焦炭价格100元/吨,部分下游钢厂接受此次提涨,市场情绪较为乐观。近期焦企开工率保持稳定,较前期小幅上升,贸易商采购积极性较高,短期焦价仍较为强势。焦煤方面,主焦煤供应量小幅紧缩,吕梁柳林地区个别高硫主焦大型煤矿近期再度停产,当地个别低硫矿也因事故及环保有停限产现象。综合来看,煤焦供给均有小幅紧缩,短期内保持强势,但钢厂限产不及预期,需关注钢材累库情况。

投资策略:焦炭方面,谨慎看涨,焦煤价格持续上涨、运费上涨推高焦化成本;焦煤方面,谨慎看涨,由于限产影响,短期焦煤供应仍较为紧张。

硅铁   

截止10月11日,硅铁1901合约整体冲高回落,收于6718,结算价6744,交易量持平,总持仓134152手,日增602手,资金流入1.3万。
基本面:10月钢招价格普遍下调,河钢铁集团敲定10月75B硅铁采购价为7040元/吨,较9月下跌20元/吨;沙钢敲定10月75B硅铁采购价为7030元/吨,较9月下跌20元/吨;中天钢铁敲定10月75B硅铁采购价为6980元/吨,较9月下跌100元/吨;现货主流报价维稳在6250-6300元/吨出厂承兑含税。另外,采暖季即将到来,采暖季限产后钢厂会采用转炉加废钢的技术提升锰含量,硅铁作为升温剂,需求量将增大;国庆期间走货压力较大,部分厂家库存有所积累。整体硅铁短期维稳运行,受钢招价格下调影响,硅铁或同步下调,但空间有限。
技术面:周线级别短期表现为宽幅震荡,目前CJL交易量持续缩减,本周持仓兴趣持续有拐头迹象。日线级别近期表现为宽幅震荡,今CJL指标持仓兴趣持续走高,多次冲击6750强压,暂未有效突破,收于6750附近。

投资策略:技术上,期价高位震荡,多次冲击6750强压,目前来看6750处多空博弈激烈,建议观望。

原油

昨日油价继续暴跌,短期来看油价受到股市恐慌情绪的主导持续回调,叠加EIA与OPEC下调需求预期,油价近期经历过山车行情,而月差相对持稳,行情的驱动并非来自基本面,而是来自市场风险情绪。美国股市下跌以及美国原油库存大幅增加,市场对供应担忧情绪有所缓解。虽然伊朗依然存在潜在的风险,但近期数据却显示,OPEC的产量却没有下降,反而,沙特等国弥补了伊朗下降带来的缺口。前期预计Brent将回踩80美元,从盘面来看,该价位是重要技术点位,在快速下跌之后,Brent或将在该价位有所调整。

投资策略:原油继续走低,日线图下破MA10均线位置,前期空单客户继续持仓,目标依旧是下方的550/540一线。

燃料油 

OPEC月报下调石油需求预期,并显示9月份产量增加13.2万桶/日至3276万桶/日。EIA数据显示美国原油库存再次大增。近期全球资产大跌,引发连锁反应,对未来需求的担忧导致国际油价下行。BDI指数下跌0.67%至1493点。新加坡10月套利货的减少为燃油价格提供一定支撑,但成本端走势更为重要。

投资策略:燃料油保持跟原油相同的操作思路,老空继续持有,目标点位3400,下方支撑3380,上方压力3700。

沥青

在股市和原油价格大幅回落的背景下,沥青日盘期间呈现阶段性跟随行情,延续11日的下行走势。夜盘期间在螺纹和热轧分别上涨1.17%和0.69%的拉动下,下跌趋势有所缓和,最终报收3770元/吨。具体沥青自身情况,仍处于现货价格上涨至较高水平后的消化阶段,前期利多出尽,后期关注马瑞原油供应情况能否在10月底前形成实质性短缺。

投资策略:上涨的趋势依旧存在,后市偏向于短多,操作上,隔夜在3700附近建议进多,目前多单继续持有。

聚丙烯

从盘面上看:聚丙烯1901主力合约早盘开盘低开,随后快速下跌,随后快速反弹,陷入震荡走势直至收盘,收盘价继续站在1万点整数关口之上,全天收阴,周四1901主力合约最高价10498元/吨,最低价10305元/吨,收盘价10441元/吨。较周三结算价大幅下跌153点,下跌幅度1.44%,持仓量53.6万手,较上一个交易日大幅增加38862手,成交量54.5万手,较上一交易日小幅增加38306手。
周四聚丙烯1901主力合约早盘开盘低开,随后快速下跌,随后快速反弹,陷入震荡走势直至收盘,收盘价继续站在1万点整数关口之上,全天收阴,周四1901主力合约最高价10498元/吨,最低价10305元/吨,收盘价10441元/吨。技术上,10月11日聚丙烯主力合约收盘价在日线在布林中轨之上,属于多头趋势,进入10月基差为正,近期 PP 基差整体为正,主力合约近期大幅上涨,现货较期货更强。

投资策略:建议短线交易或日内交易为主,激进策略可以多单持有,短期突破上轨压制,多单获利盘较多,以布林中轨为止损,合理控制仓位,注意止损。

甲醇

甲醇价格受到油价与情绪拖累回调,但需求旺季下,短期下方仍具备支撑。受西北装置复产影响,开工率有所回升;后市维持震荡偏弱运行。
驱动力:短期来看当前价格下现货成交量较冷淡,下游价格承受力较低,江苏部分MTO装置亏损扩大到500元/吨以上,对甲醇价格存在短期回调诉求。展望中期,当前供需矛盾并不突出,10月以来甲醇供给仍有偏松动迹象,需求端利润仍处低位,且下游涨价空间有限。但冬季限产预期仍支撑价格。建议观望情绪变动,中期少量布局空单等待偏弱机会。建议关注下游MTO装置开工/限产政策追踪后续方向。PP价格上涨后上方空间有限(PP-3MA仍在200以下),下游利润或仍承压,供给新增逐步释放,但限产预期与低厂库仍支撑现货价格。

投资策略:震荡操作,当前位置少量布局空单,关注开工恢复情况与气头限产情况跟进后续操作。

塑料

周四连塑1901合约低开低走,收跳空阴线。早盘开于9575,跳空开盘后快速跳水,而后小幅反抽后日内低位震荡运行,最终收盘9535,跌135,跌幅1.40%。成交量较上一交易日减3.8万手至33.6万手,持仓量减4.1万手至33.6万手。操作建议:昨日塑料继续大幅下跌,9800-10000仍为高压力区间,前高9870压力较大。

投资策略:高位空单可依托跳空缺口9680谨慎持有,再度关注高压力区间的沽空机会。

PTA

消息面上,API数据显示原油库存录得2017年2月以来最大增幅,EIA数据显示,美国10月5日当周原油库存增幅高于预期。
装置动态,10月10日PTA工厂开工率72.93%,较上日持平,而聚酯开工率82.47%,较上日提高0.08%,江浙织机开工率61%,较上日持平。随着9月份PTA的价格回落,生产利润恢复到合理水平,前期高负荷运行的PTA装置自9月底开始逐渐检修,至10月可能迎来检修小高峰,涉及的检修产能超过1100万吨。10月计划检修装置有虹港石化140万吨、珠海BP110万吨。

投资策略:进口PX价格小幅回升,人民币延续贬值,聚酯开工小幅回升,总体仍在高位,PTA开工率略有回落,现货PTA价格小幅振荡,期货PTA1901上交易日振荡下跌,夜盘继续下行,盘面显示空头发力,波段反弹结束,操作上多单退出后观望。

橡胶

目前橡胶基本面乏善可陈,整体依旧供应大于需求,但商品之间的资金轮动仍对橡胶带来较大的短线波动。十一期间原油大幅反弹,但日胶表现平淡,且市场人气恢复尚需时间。

投资策略:后市操作上建议暂时观望。

苹果

国庆节期间,各产区新果陆续下树,陕西和甘肃产区由于早期天气影响,减产较为严重,故开秤价格较高,延安一带70以上通货3.5-4.2元,白水地区75以上3.8元左右,货少价高,果农挺价意愿较强。烟台产区刚开始下树交易,部分现发市场客商比较活跃,已经开始每天收购,而一些储存客商还在观望,目前栖霞地区和周边80以上通货3-3.4左右,80以上一二级3.8-4块,尚未开始大量收购入库,近两日将会达到上货高峰。
盘面上看,今天苹果1901早盘大幅低开后,围绕着分时均线上下震荡,临近中午收盘,出现了急跳水,随后震荡回升,最终收一根假阳十字星,成交量较昨日有所减少,持仓量小幅减少。继昨日探底回升之后,今天选择十字星震荡,MACD绿柱死叉向下,5日线已经失守,盘面上表现的很弱势,后市将延续调整。

投资策略:在11700附近做空,空单止盈在11500附近,止损在11750。

白糖

目前国内供应总体宽松、消费不旺,10月11日郑糖震荡收跌2.05%,进一步关注消费数据及原糖走势。新榨季全球供应过剩量预期对原糖构成的压力持在,印度降雨不足将损及19/20年度糖产量、巴西雷亚尔走强等因素对行情构成一定支撑。洲际交易所(ICE)原糖主力周四震荡收涨1.02%。进一步关注外盘走势及国内消息,目前市场维持震荡格局的可能性较大。

投资策略:空单可逢低减持,谨慎做多,区间短线操作为主。

菜粕

昨夜美豆震荡上行,现货价格及豆粕等替代品价格震荡上涨,菜粕逐步进入消费旺季后期,整体看对菜粕价格支撑有限,菜粕行情处于震荡整理,技术上看菜粕开盘后震荡上行,上午小节开始后行情走弱,全天小幅收跌,目前期价突破2600附近压力,创下合约新高,注意关注此位置附近压力的有效性。

投资策略:菜粕仍处于宽幅震荡区间内,预计未来将延续震荡,操作上建议观望为宜。



免责声明:以上点评及分析,投资者根据自身情况去做参考,切记不能盲目去追,建议过程中有可能产生损失自行承担。期货交易有风险,投资者须具备匹配的风险承受能力。仅为个人观点,不作自身买卖依据

夜里谈金

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