赵相宾 原油周评:原油收复失地上涨蓄势待发

名家专栏 09-18 10:10

    什么是风水轮流转今年到你家,原油市场的价格波动就是这样的戏剧性;在九月初油价上涨至49.42美元的美元后居然一路下跌,回吐所有的涨幅跌至47.56美元附近,这是将上涨的幅度尽数回吐。但是本周的收盘看显然市场没有任何让空头得逞的意思,也已报复性的反弹收回了下跌的幅度,并且顺带突破了50美元的阻力创出50.5美元的高位。

    什么原因导致了这样的波动?又对未来的行情构成了什么样的影响呢?我们认为有以下的原油对未来的上涨构成了支持因素。

    1.支持油价反弹的因素分析

    首先,本周开始季调给予原油提供最强大的支持因素,就是自上周延续下来OPEC组织协调延长冻产协议的进展;9月12日OPEC组织和其非OPEC盟国继续讨论把明年3月份到期的石油减产协议延长逾三个月至2018年的下半年。同时周二OPEC的月度报告显示,14个OPEC成员国今年8月的原油产量环比减少7.9万桶/日至3276万桶/日;其中,沙特产量环比减少1.03万桶/日至1003.2万桶/日。

    其次,肆虐美国海岸的飓风哈维导致美国灾区连片,灾难过后的重建对油价或许也能够从支持。不过,目前飓风荷西替代了哈维开始影响美国纽约地区;根据贝克休斯公司的数据看美国石油活跃钻井数减少7座,创下今年1月份以来的最大单周降幅。

    第三,委内瑞拉开始用人民币为原油的计价货币,这是该国对美国制裁的一种回应举措,不过也不排除变成一种常态;距伊朗政府2015年宣布放弃美元贸易结算该用人民币后仅两年不到时间。考虑到中国巨大的进口和需求,这对油价的提升还是很明显的。

    以上这些因素对油价的支持还是是否明显的,油价在周五的强势上行表明市场很明显的继续看多油价的表现,这对改变市场偏好有较大的帮助。

    2.对油价反弹的不利因素分析

    首先,美国商品期货委员会发布的报告显示,纽约商品交易所原油和伦敦洲际交易所原油期货和期权净多头减少5435手至180985手;这改变了此前一周投机者增持原油净多头头寸的操作;汽油期货的净多头头寸也增加2926手指6805手。

    其次,彭博社的分析认为沙特需要放弃限制冻产提高油价的做法,放弃的原油是页岩油的生产和新能源车的使用。该社认为需要放弃减产将油价打回页岩油生产亏损的程度加大销售才能获利。否则如果强硬提升油价最多撑到2020年,还将损失9%的市场份额。

    第三,从API数据和EIA数据看库存原油均有上升的趋势,这对于油价未来的上升构成非常不利的影响,如果下周该数据再度提升将极大的限制当前的油价走高的情形。库存数据目前是高度敏感的数据,对于油价的短期影响非常巨大。

    以上这些因素对当前的反弹或者构成负面牵制和拖后腿的影响,其中任何一个因素放大其影响面都将对当前的反弹构成终止。反过来则油价还将测试今年上半年的55美元附近的高位。

    3.下周技术分析方向和位置判断

    从周线技术指标的走势分析看,周K线为大阳线收盘接近50美元附近,由于收盘接近高点50.5美元附近,因此这一线的阻力实质上已经突破成功。形态看也打开了上行的空间,且将此前几周的调整成功化为上涨终极调整的支持。指标MACD红柱持续增强走高,预计有向上测试52美元的趋势,应该继续保持回落就低多的判断。

 

 


作者为赵相宾a金砖汇通,微信号goldin168,QQ2785801931,手机号13911123572。

赵相宾a金砖汇通

赵相宾,金砖汇通首席策略师,国内资深金融分析师。连续十余年从事金融分析公益传播,目前为多家电台、电视台和财经媒体专栏作家;

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