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美原油库存与中国进口数据施压油价 原油短期潜在抛售可能性

原油 11-09 09:39

龙讯财经2017年11月9日讯]上周美国国内的原油库存出人意料地有所增长。另外中国10月原油进口环比大降。经历多重利空数据打压,周三美国WTI原油12月期货收跌0.39美元,跌幅0.68%,收报56.81美元/桶。布伦特原油1月期货周三收跌0.20美元,跌幅0.31%,收报63.49美元/桶。

原油 油价 原油行情分析

昨晚公布的EIA数据显示,美国截至11月3日当周原油库存竟大增223.7万桶,和预期的减少287.6万桶截然相反,且美国产量也创下了1983年以来的最高纪录。虽然有分析认为,超过预期的汽油降幅和创2年新低的精炼油库存可以抵消利空消息的影响,但是从后市走势来看,投资者对美国原油库存和产量仍然心存担忧。EIA数据公布后,美油和布油均在一个半小时内上涨逾1.5美元,但是也都很快回吐所有涨幅,日内双双收跌。

最近以来,原油价格的上涨走势已经引发了交易商有关美国生产商将有动机提高产量的忧虑情绪。投资咨询公司Tyche Capital Advisors的管理成员塔里克·奇萨希尔(Tariq Zahir)指出:“美国产量的增长以及(俄克拉荷马州原油交易中心)库欣(Cushing)库存的上升意味着,如果油价在未来几天时间里进一步回落,那么我们不会对此感到意外。”

此外,全球最大原油进口国——中国的原油进口量在10月下跌,也对油价构成了较大压力。根据中国海关总署的数据,虽然中国1-10月原油进口同比增长11.8%至3.49亿吨,但是10月原油进口下滑至3103万吨的13个月低点,较9月减少了578万吨。

不过,中国商务部将2018年非国营炼油企业原油进口配额提高至1.4242亿吨,较今年增加了63%。彭博表示,中国明年的进口增长量已经超过欧佩克成员国阿尔及利亚的产量,反映其需求未来仍将继续走强,对于全球油市再平衡将有很大助益。

另一方面,眼下原油多头们都期待石油输出国组织(OPEC)及其盟国能够在本月晚些时候的会议上将减产协议延长到2018年底,但这次他们恐怕要失望而归了。

OPEC和俄罗斯今年一直在牵头一个24国的石油生产国联盟,通过一个历史性的减产协议来消除全球的供应过剩。这个战略终于得到了回报,全球的过剩库存已经减少了大约一半,油价也达到两年高点。

值得注意的是,该减产协议将于明年3月底到期。在俄罗斯总统普京10月初表示支持之后,人们对产油国延长减产至2018年底的预期越来越高。

交易所数据显示,基于对OPEC及俄罗斯在11月30日的维也纳会议上将决定延长减产的预期,对冲基金押注布伦特原油期货上涨的仓位达到历史最高水平。摩根大通(J.P. Morgan)称,市场的预期是延长减产至明年底。

花旗集团大宗商品研究主管Ed Morse称,“市场颇为笃定会延长减产至2018年底,但我认为11月30日可能会让人失望。我们的基线预测是,我们在11月30日不会得到全年延期。”

Morse预计,OPEC可能不会延长减产到年底,而是要么延长到第二季度末,要么等到1月或2月份再决定。

事实上,俄罗斯官员和企业已经显现出对延长减产的抵制情绪,他们迫切希望继续扩大生产能力。俄罗斯卢克石油公司(Lukoil PJSC)首席执行官Vagit Alekperov今年10月10日曾表示,如果油价达到每桶60美元,就应当结束减产。而俄罗斯石油公司(Rosneft PJSC)老板谢琴(Igor Sechin)也警告称,美国页岩油产量正在破坏他们减产的努力。

俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)上周四(11月2日)曾表态,产油国不必在本月的会议上作出决定,因为当前市场的前景仍不清楚。

尽管花旗的Morse预计产油国最终将在2018年全年维持减产,但这一系列决定不太可能在本月作出承诺。他称,“短期油价有潜在的抛售可能性。”


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