证金贵金属:美元居高不下 金银易跌难涨

zhengjin99 2016-11-25 16:12 54

行情回顾

周四美国感恩节假日,美国市场休市,欧洲市场虽然开市,但全球市场整体交投十分清淡。黄金则小幅下行,延续近期震荡走弱的格局,市场空头气氛仍然比较浓。白银价格亦小幅走弱,走势比较疲软。整体上看,黄金和白银维持下行趋势,投资者可把握逢高卖空机会。

基本面分析

良好的经济数据继续支撑美元飙升。美国周三公布的数据显示,美国10月耐用品订单回升,受机械和其它设备的需求增长推动。而在特朗普当选为下届总统之后,消费者信心在11月大增。另外,根据亚特兰大联储的GDPNow模型预测显示,10到12月期间美国实际国内生产总值以每年3.6%的速度增长。美元整体看涨的观点暂时没有改变,至少在下个月加息前是如此,因为下个月加息已经实际定价,加息前市场还留下一些上涨空间进行潜在的纠正。

机构投资者继续大幅减持黄金。黄金持仓方面,全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量周三减少1.47%至891.57吨,本月迄今减少逾5%。黄金ETF持仓过去10个交易日连续下滑,资产规模11月份缩水85.5吨至1902吨,为6月份以来最低;金价和ETF持仓均有望创下2013年6月来最大月度降幅。

未来需警惕意大利改宪公投,或称为下一只黑天鹅。五星运动党是倾向于退出欧元区的。最新的几个民调显示,反对改革的一方领先5—10个百分点,总理伦齐有机会辞职下台,加大了五星运动党上台执政的机会,退出欧元区的公投势必会影响欧盟政治稳定,避险情绪或支持金价。

技术分析

日内白银小幅反弹。技术上看,白银短期均线拐头向下,后市可能继续震荡探底;MACD指标快慢线零轴上方死叉且下穿零轴,后市可能延续下行格局。4小时看,均线系统空头排列,当前白银空头占据主动;MACD指标快慢线零轴上方死叉且下穿零轴,绿色动能柱维持高位。综合来看,白银空头迹象明显,且市场主动卖盘力量持续增强,投资者可把握逢高卖空机会。

多空博弈

现货黄金:目前黄金整体走势有所转弱,投资者不防考虑在1190美元附近埋伏空单,目标1180美元,注意止损。

根据对证金贵金属研究团队所有分析师的多空观点调查显示,50%分析师对今日盘面看空,20%分析师对今日盘面看多,30%分析师对今日盘面持中性观点。

看多理由:四季度风险事件较多;特朗普当选令市场避险情绪攀升。

看空理由:美联储加息节奏可能加快;近期美国经济数据乐观;特朗普将采取扩张性财政政策提升通胀。